© ComNews
28.05.2015

"Ростелеком" намерен открыть трехлетнюю невозобновляемую кредитную линию на сумму 7 млрд руб., с возможностью ее увеличения до 14 млрд руб. Средства планируется направить на финансирование операционной и инвестиционной деятельности и рефинансирование существующих финансовых обязательств компании.

Об открытии невозобновляемой кредитной линии говорится в документах, опубликованных на портале госзакупок. Заявки на участие в закупке ОАО "Ростелеком" будет принимать до 4 июня 2015 г. Итоги по закупке будут подведены не позднее 15 июня. Максимальная сумма договора - 2,2 млрд руб.

Согласно проекту договора, "Ростелеком" планирует открыть трехлетнюю невозобновляемую кредитную линию на сумму 7 млрд руб., с возможностью ее увеличения до 14 млрд руб. Погашение кредита будет проводиться в четыре этапа по одной четверти от общей суммы заемных средств. Согласно проекту договора, дата первого погашения наступит через два года и три месяца со дня вступления договора в силу.

"Указанный кредитный договор предполагается заключить для формирования финансового резерва на горизонте до I квартала 2016 г. Средства по кредиту в соответствии с целевым назначением могут использоваться как для финансирования операционной и инвестиционной деятельности, так и для рефинансирования существующих финансовых обязательств компании", - пояснил репортеру ComNews представитель "Ростелекома".

По словам финансового аналитика ИХ "Финам" Тимура Нигматуллина, за I квартал нынешнего года общий долг "Ростелекома" составлял 186,7 млрд руб., против 214,7 млрд руб. в аналогичном периоде 2014 г. "Чистый долг составлял 171,3 млрд руб., против 184 млрд руб. годом ранее. Соотношение чистый долг/OIBDA составлял 1,7, что немного выше среднеотраслевых уровней", - добавил аналитик.

В целом, по словам Тимура Нигматуллина, "Ростелеком" не испытывает существенных сложностей с обслуживанием долга на фоне нестабильной ситуации на финансовом рынке и негативной экономической конъюнктуры. "Немаловажным преимуществом является и то, что у оператора нет еврооблигаций и планов по их размещению. Да и в целом денежные потоки и конкурентная ситуация в телекоммуникационном бизнесе обычно отличаются стабильностью", - заметил в беседе с ComNews Тимур Нигматуллин.

По его мнению, "Ростелеком" привлекает финансирование для улучшения ликвидности в преддверии выплат дивидендов по итогам прошлого года (9,452 млрд руб.). Они подлежат одобрению годового общего собрания акционеров 15 июня нынешнего года. "Но, учитывая структуру акционеров, риски неодобрения здесь минимальны", - считает Тимур Нигматуллин.

Это уже не первый кредит, который "Ростелеком" намеревается взять в нынешнем году. Так, в начале мая нынешнего года "Ростелеком" планировал привлечь у Сбербанка кредит в форме овердрафта сроком на один год и размером в 2,3 млрд руб., с возможностью расширения максимум до 10 млрд руб. По мнению аналитика UFS Investment Company по акциям Анны Милостновой, овердрафт может понадобиться "Ростелекому" в связи с тем, что оператор участвовал в конкурсе на получение проектного финансирования для строительства и модернизации сети, но его проект не был одобрен Минэкономразвития (см. новость ComNews от 7 мая 2015 г.).

"Ростелеком" планировал привлечь 15,6 млрд руб. на срок до семи лет, бюджет проекта - 19,5 млрд руб. Возможно, решение привлечь кредитование в форме овердрафта в Сбербанке связано как раз с решением Минэкономразвития: инвестпроекты никто не отменял, и их нужно финансировать", - отмечает Анна Милостнова. Она оценивает инвестпрограмму "Ростелекома" на 2015 г. приблизительно в 60 млрд руб. Напомним, для участия в механизме проектного финансирования "Ростелеком" подготовил заявки на сумму около 60 млрд руб. (см. новость на ComNews от 13 апреля 2015 г.).

"Ростелеком" активно строит сети и рассматривает многие варианты финансирования, однако прямой связи между отказом от проектного финансирования и новым запросом на кредитную линию я бы не усматривал. Компании нужно рефинансировать большую часть своих краткосрочных обязательств, и полагаю, что эта кредитная линия - часть плана", - резюмировал вчера в разговоре с репортером ComNews ведущий аналитик телекоммуникации и медиа АО "Газпромбанк" Сергей Васин.

В рамках рефинансирования текущих обязательств "Ростелеком" также планирует 29 мая нынешнего года разместить на Московской бирже облигации серии БО-01 и БО-02 на сумму 10 млрд руб. Процентная ставка купона по облигациям составит 11,7% годовых. "По размещаемым облигациям предусмотрена двухлетняя оферта, срок обращения облигаций - 10 лет с даты начала размещения, номинал одной облигации - 1 тыс. руб., - говорится в сообщении "Ростелекома". - Общий объем спроса в ходе маркетинга выпуска составил почти 18 млрд руб. С учетом рыночной ситуации, общей доходности размещения, ставки купона и сложившегося спроса "Ростелеком" принял решение об акцепте 38 заявок инвесторов".