Новости Редколонка Точка зрения

Вт, 06.12.2016

Полная версия сайта

 Поиск
USD 63.92 EUR 67.77
06 декабря 2016 года, Вт

Поглощай и властвуй

© ComNews
13.01.2016

Оператор NetByNet готовится к покупке компаний "Цифра Один", "Стартел" и "Стартелеком-центр". Компания уже получила соответствующие разрешения от ФАС. Поглощение небольших игроков более крупными может стать основным трендом 2016 г. на рынке проводного ШПД. Как отмечают эксперты, фаза органического роста пройдена, а сложная экономическая ситуация способствует скупке активов.

Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайства ООО "Нэт Бай Нэт Холдинг" (NetByNet) о покупке компаний "Цифра Один", "Стартел" и "Стартелеком-центр". Представители оператора пока эту информацию не комментируют. Как отметили в пресс-службе NetByNet, одобрение ФАС еще не означает, что покупка будет совершена. "NetByNet изучает рынок на предмет приобретения новых компаний. Эти активы интересны с точки зрения усиления позиций NetByNet в B2B-направлении на рынке Москвы и Твери", - сообщили ComNews представители оператора.

Представители московского телеком-оператора "Цифра Один" комментировать возможную сделку также отказались. По информации с официального сайта, компания оказывает услуги в Москве, Московской области, Твери и Краснодаре. Абонентская база оператора - 50 тыс. частных клиентов, 10 тыс. корпоративных клиентов. "Цифра Один" предоставляет услуги связи 250 бизнес-центрам Москвы и Московской области.

По оценкам "ТМТ Консалтинга", NetByNet входит в пятерку крупнейших московских операторов фиксированного ШПД и занимает около 9% рынка.

Опрошенные ComNews эксперты расходятся в оценках стоимости возможных сделок. Как считает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин, в этих компаниях NetByNet, скорее всего, интересуют корпоративные клиенты. По его оценкам, суммарная стоимость трех активов может составлять несколько миллиардов рублей. "Доля NetByNet в частном сегменте на московском рынке сейчас около 9%, в случае приобретения она вырастет примерно на 1 процентный пункт", - отметил аналитик.

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко полагает, что "Цифра Один" - средний региональный игрок, но на премиальном рынке, поэтому стоимость компании может доходить до 4-5 тыс. руб. за частного абонента и 10 тыс. руб. - за корпоративного. "Прибыль компании превысила 6 млн. Это лакомый кусок, борьба за актив могла развернуться между несколькими игроками. Общая сумма может превысить 350 млн руб. без учета долга", - заявил он. Как отметил Георгий Ващенко, столичный рынок поделен в основном между крупными операторами - "Ростелекомом", МТС, "Акадо". "По-видимому, "МегаФон" (головная компания NetByNet - Прим. ComNews) пытается усилить позиции в Московском регионе. Поэтому не исключено, что цена в итоге будет выше, поскольку кризиса на рынке ШПД в Московском регионе нет, а конкуренты могут поторговаться за актив", - считает аналитик.

Как пояснил аналитик ГК "Финам" Леонид Делицын, средний ARPU на российском рынке ШПД составляет сейчас немногим более 300 руб. в месяц, а значит, 50 тыс. частных клиентов - это выручка в 180 млн руб. в год. "Предположим, что корпоративный сегмент дает приблизительно такую же по величине выручку. В итоге стоимость актива "Цифра Один" вряд ли превысит 300-400 млн руб.", - прогнозирует аналитик.

Георгий Ващенко из "Фридом Финанс" полагает, что крупные игроки сейчас стараются поглотить более мелких конкурентов - это общий тренд. С ним согласен Леонид Делицын. По его мнению, сейчас удачное время для поглощений: многие небольшие операторы могут находиться в непростом финансовом положении и согласятся продать активы недорого. "Фаза органического роста рынком проводного ШПД пройдена. Дальнейший рост подключений будет даваться все дороже. Однако треть рынка приходится на небольших игроков - доля каждого - менее 3%. Поэтому крупные операторы, имеющие свободные средства, вполне могут расширить долю рынка, скупая активы", - считает Леонид Делицын.

Напомним, что, к примеру, "ЭР-Телеком" также получил разрешение ФАС на покупку 100% "Престиж-интернета" (обслуживает корпоративных клиентов под брендом "Энфорта").  По мнению аналитиков, для "ЭР-Телекома" это возможность выйти на столичный рынок (см. новость ComNews от 12 января 2016 г.).

А "Ростелеком" (через "дочку" "Интердальтелеком") готовится к покупке трех подмосковных интернет-провайдеров: "Мортон Телеком", "Мортон Телеком - Запад" и "Ногинская телекоммуникационная компания". В конце прошлого года лидер российского ШПД-рынка выделил на слияния и поглощения 10 млрд руб. (см. новость ComNews от 20 ноября 2015 г.).

Как отметил руководитель группы исследователей-аналитиков J'son & Partners Сonsulting Кирилл Локтев, свободных активов среди провайдеров доступа в Интернет в Москве остается не так много, и некоторые из них, например "2Ком", уже рассматриваются как привлекательный к покупке актив. Тем не менее он считает, что время, когда крупные московские операторы активно покупали малых провайдеров, прошло. "В основном последние сделки направлены на усиление позиций в корпоративном сегменте передачи данных и на смежных ИТ-рынках, таких как системная интеграция, облачные услуги и т.п. Заключенные сделки помогут усилить позиции NetByNet на рынке Москвы и Московской области, однако к значительным изменениям конкурентной ситуации на московском рынке ШПД это не приведет", - заявил эксперт.

При использовании материалов ссылка на ComNews обязательна.

Свидетельство о регистрации СМИ от 8 декабря 2006 г.
Эл № ФC 77-26395

Новости

Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100