Леонид Коник	Соседи

Букет Молдавии унести нельзя

Молдавский телекоммуникационный рынок компактен, как и сама страна. Молдавия располагает отдельными привлекательными телекоммуникационными активами, но, похоже, что в обозримом будущем ни российским, ни иным иностранным инвесторам они не достанутся.

По итогам 2004 года, объем рынка связи Молдавии составил около $194 млн, из которых 57,7% пришлось на сектор фиксированной телефонии, 33,4% - на мобильную связь, 6,6% - на интернет-услуги и 2,3% - на эфирное и кабельное ТВ. Объем инвестиций операторов за тот же период составил $65,4 млн, увеличившись на 30,1% по сравнению с 2003 годом, при этом самые крупные вложения были сделаны в фиксированную телефонию ($36,6 млн) и в сотовую связь ($26,8 млн).

Телекоммуникационный рынок Молдавии в 2004 году

Молдавия с июля 2001 года является членом Всемирной торговой организации (ВТО), и многие изменения последних лет на телекоммуникационном рынке этой страны связаны с ее требованиями. В частности, с августа 2000 года, помимо министерства транспорта и связи, в Молдавии действует Национальное агентство по регламентированию в области электросвязи и информатики (НАРЭИ). Это агентство де-юре не зависит от правительства, однако в трех ключевых случаях решения принимаются именно правительством: назначение директора НАРЭИ и его заместителей, утверждение бюджета агентства и согласование тарифов на базовые услуги связи. При этом распределение радиочастот по-прежнему является прерогативой министерства.
С января 2004 года Молдавия полностью либерализовала рынок связи, лишив государственного оператора "Молдтелеком" монополии на международную телефонию. С этого момента любой оператор может свободно получить лицензию на дальнюю связь, цена которой правительственным постановлением зафиксирована на уровне $2 млн. Однако до сих пор плодами либерализации не воспользовался никто. "Междугородной и международной связью в Молдавии может заниматься любой, однако пока желающих получить такую лицензию не появилось", - говорит заместитель директора НАРЭИ Станислав Гордя.

Участники рынка утверждают, что претендентов на лицензию оператора дальней связи и не появится: в Молдавии разрешена IP-телефония, и операторам проще и дешевле перевести голосовой трафик в интернет-формат и передать его по IP-каналам в любую точку мира, где он вновь будет преобразован в традиционный телефонный вызов. "Нам эта лицензия не нужна - в ней нет смысла. Гораздо проще международные разговоры перевести в IP. Никто такую лицензию не взял и не возьмет", - отмечает Юрие Борш, генеральный директор TeleMedia Group, Inc., одного из крупнейших интернет-провайдеров Молдавии. С ним согласен и Сергей Лобастов, директор старейшей молдавской интернет-компании Riscom. В 2004 году и Riscom, и TeleMedia Group получили лицензии на местную телефонию, наряду почти с тремя десятками других компаний: монополия "Молдтелекома" на местную фиксированную связь также истекла 31 декабря 2003 года (хотя формально второй игрок был всегда - ГП "Железные дороги Молдовы" обслуживает около 5 тыс. телефонных линий).
Альтернативные телефонные компании делают в Молдавии первые шаги. Номерную емкость пока получили четыре компании: Riscom, Arax-Impex, Eurostock и Sicres, каждый - по тысяче номеров. При этом работает пока только Riscom. "Мы стараемся подключать новые объекты, - говорит Сергей Лобастов, - там высокая концентрация абонентов". Riscom уже близок к исчерпанию первой тысячи номеров и готовится к получению новых. Коммутатор Riscom приобрел у петербургского производителя "Телефонная компания "МТА".

Сергей Лобастов добавляет, что при телефонизации жилья альтернативный оператор должен, аналогично "Молдтелекому", давать абонентам социальные льготы, а тарифы на местную связь в Молдавии занижены и субсидируются за счет слишком дорогой дальней связи. Однако вскоре ценовая ситуация нормализуется: в феврале 2003 и 2004 годов "Молдтелеком" провел два этапа ребалансировки тарифов, и впереди - еще два. "До ребалансировки доход от услуг местной телефонии покрывал около 30% затрат "Молдтелекома" на содержание инфраструктуры, после двух этапов он покрывает уже 60% затрат, - говорит Станислав Гордя. - Третий этап ребалансировки тарифов, скорее всего, пройдет в этом году - мы уже направили необходимые документы по нему на согласование в правительство". (По законодательству Молдавии, с правительством должны согласовываться тарифы на все базовые услуги связи).
Местный трафик в сети "Молдтелекома" превалирует: в 2004 году на него приходилось 62% всего трафика компании, тогда как на междугородную связь - 9%, а на исходящую международную - 2%. При этом, по информации НАРЭИ, в 2004 году местная телефония обеспечивала "Молдтелекому" 16% среднемесячного дохода от одного абонента (ARPU), а междугородная, международная связь и взаимоподключение с мобильными операторами - 68% (еще 7% дохода пришлось на подключение новых абонентов). В Молдавии на городских телефонных сетях повременная оплата местных телефонных разговоров действует уже десятый год, а в 2004 году "повременка" добралась и до сельской связи (при этом стоимость исходящей минуты местной связи не превышает $0,02 в самых дорогих тарифных пакетах).

Интересно, что ARPU "Молдтелекома" выше аналогичного показателя у сотовых операторов Молдавии - $12,1 против $11 у GSM-оператора Voxtel и $7,6 - у второго GSM-игрока Moldcell. Заместитель гендиректора "Молдтелекома" Степан Музыка объясняет столь высокий уровень ARPU тем, что много молдаван работает за рубежом, и их родственники общаются с ними по телефону. В Молдавии работает несколько десятков операторов IP-телефонии, но карточки большинства из них действуют лишь в столице - Кишиневе. "В целом по стране "Молдтелеком" контролирует 61% рынка исходящей IP-телефонии", - сообщил "Стандарту" Степан Музыка.

Провайдеры IP-телефонии делятся с "Молдтелекомом" своими доходами: за каждую минуту исходящей связи каждый из них платит ему по $0,03. Эта плата называется "компенсацией за дефицит доступа": "Молдтелеком" дотирует убыточную местную телефонию из доходов от международной связи, а провайдеры IP-телефонии уменьшают этот доход. При этом до ребалансировки тарифов эта компенсация составляла почти $0,2 за минуту, а после всех этапов ребалансировки она будет ликвидирована.
Из-за большого количества граждан, работающих за рубежом, "Молдтелеком" и НАРЭИ приводят разные показатели проникновения услуг местной телефонии, используя разные данные о населении страны. Поэтому НАРЭИ оценивает проникновение фиксированной связи по итогам 2004 года в 25,5%, а "Молдтелеком" - примерно в 24% ("Национальная стратегия развития отрасли телекоммуникаций" ставит план достичь 25% к концу 2005 года). В любом случае абсолютная цифра бесспорна - к началу 2005 года "Молдтелеком" обслуживал 849 500 абонентов. "Молдавия - одна из немногих стран Восточной Европы, где сектор фиксированной телефонии в 2002-2004 годах возрастал", - говорит Станислав Гордя. За эти три года в стране появилось 144 тыс. новых телефонных линий, а объем рынка только с 2003 по 2004 год увеличился на 21%. При этом возрастает и цифровизация сети "Молдтелекома": с 49% в 2002 году до 59% - в 2004 году.
По данным коммерческого директора ОАО "Молдтелеком" Германа Супрунова, очередь на телефон по всей Молдавии составляет 50 тыс. человек (все - за пределами Кишинева). "В 2005 году мы планируем установить 70 тыс. номеров, при этом в стране не останется места, где телефон установить невозможно", - говорит Герман Супрунов. Для включения такого количества телефонов "Молдтелеком" намерен использовать абонентский радиодоступ в стандарте CDMA-450. В конце 2004 года "Молдтелеком" получил от министерства транспорта и связи частоты в диапазоне 450 МГц с целью развития фиксированной связи в рамках действующей лицензии на предоставление услуг фиксированной телефонии.

Тернистый путь

CDMA-активность "Молдтелекома" составляет едва ли не ключевую интригу молдавского телекоммуникационного рынка. В марте 2005 года правительство Молдавии решило выдать третью лицензию на оказание услуг мобильной связи - на этот раз в стандарте CDMA-450. Объявленная цена лицензии - $8 млн - столько же, сколько в свое время заплатили за GSM-лицензии первые два сотовых игрока - Voxtel и Moldcell. Сроки проведения инвестиционного конкурса по продаже лицензии должны быть объявлены в ближайшее время.

В молдавской прессе активно обсуждается, кто же может претендовать на мобильную лицензию CDMA-450. Хотя ответ однозначен: или "Молдтелеком", или никто. CDMA-450 требует широкой полосы частот, и двух операторов этого стандарта на одной территории быть не может. "Молдтелеком" уже имеет частоты 450 МГц, и для второго игрока места в эфире нет. Степан Музыка это подтвердил и сообщил "Стандарту", что "Молдтелеком" готовится подать заявку на лицензию мобильного оператора CDMA-450. "Молдтелеком" уже провел тендер на поставку оборудования CDMA-450, в котором, по данным Степана Музыки, приняли участие Huawei Technologies, ZTE Corp. и Nortel Networks. Победителем по ценовому критерию стал Huawei. "Уже в этом году мы покроем 80% территории страны сетью CDMA-450. Везде, где стоимость прокладки абонентской линии превышает $300, мы будем использовать радиодоступ на основе CDMA-450", - заявил Степан Музыка.
Директор департамента связи министерства транспорта и связи Ион Назарой отмечает, что, по законодательству, лицензии в Молдавии могут выдаваться двумя способами: на основе тендера и прямым вручением. "Я думаю, сейчас страсти улягутся, все поймут, что тендер на лицензию CDMA-450 бесполезен, и ее прямым вручением получит "Молдтелеком", - сказал Ион Назарой в беседе с корреспондентом "Стандарта".

Выдача CDMA-лицензии "Молдтелекому" вызывает протесты других участников рынка. "Если монополисту выдают еще и мобильную лицензию, то что тогда за либерализация рынка? - вопрошает бывший министр связи Молдавии Ион Касиан, ныне возглавляющий молдавский офис Ericsson. - Госсобственность должна быть приватизирована. Это конфуз - вместо того чтобы продать "Молдтелеком", государство еще и инвестирует в сферу, в которой это предприятие не специализируется".

Генеральный директор Voxtel Франсис Желибтер говорит: "Даже если "Молдтелеком" получит мобильную лицензию CDMA-450, конкуренция должна быть добросовестной: нельзя допустить, чтобы они субсидировали сотовую связь за счет основной деятельности. "Молдтелеком" должен создать отдельную компанию, которая получит лицензию CDMA-450". При этом он считает, что третья сотовая лицензия не даст желаемого эффекта - снижения цен на мобильную телефонию и внедрения новых услуг. "Сотовый рынок Молдавии и так развивается бурно, тарифы вполне нормальные. А в стандарте CDMA-450 - дорогие телефоны и проблемы с роумингом", - заявляет Франсис Желибтер.

Генеральный директор Moldcell Халим Атеш говорит: "Молдтелеком" является акционером Voxtel, и будет неэтично, если он сам займется конкурирующим сотовым бизнесом. В таком случае "Молдтелеком" должен сначала выйти из Voxtel. Рынок Молдавии невелик, и появление третьего игрока на сотовом рынке осложнит жизнь и ему самому, и двум действующим операторам".
Юрие Борш говорит, что TeleMedia Group, Inc. в течение трех лет безуспешно пыталась получить частоты в диапазоне 450 МГц. "Зачем эти частоты "Молдтелекому" - он и так имеет точки присутствия по всей Молдавии? - вопрошает Юрие Борш. - Все села в стране расположены кучно, да и вообще при размерах страны 300х100 км говорить о телефонизации удаленных районов не приходится".

На лицензию CDMA-450 претендовал и тираспольский оператор "ИнтерДнестрКом", действующий на территории самопровозглашенной Приднестровской Молдавской республики. Эта компания работала в стандарте CDMA-800 (в его устаревшем варианте IS-95, аналогично московской сети "Сонет"), а в середине 2002 года она перешла на более современный вариант CDMA2000 в том же диапазоне 800 МГц (поставщиком оборудования выступил Lucent Technologies). В июле 2004 года правительство Молдавии приняло решение о предоставлении ЗАО "ИнтерДнестрКом" лицензии CDMA-800 на всю территорию страны за $1 млн, и всего неделю спустя НАРЭИ ее выдало. При этом было оговорено, что до 2010 года "ИнтерДнестрКом" сможет работать на частоте 800 МГц, а затем постепенно перейдет в CDMA-450. Но вскоре президент Молдавии Владимир Воронин направил в конституционный суд запрос, требуя опротестовать правительственное решение о выдаче лицензии "ИнтерДнестрКому". Одним из его доводов была несправедливая цена лицензии - $1 млн, против $8 млн, которые платили за свои лицензии GSM-операторы Voxtel и Moldcell (такие претензии высказывали и сами эти операторы). В сентябре 2004 года конституционный суд Молдавии признал неконституционным постановление правительства, в соответствии с которым "ИнтерДнестрКому" была продана лицензия, и  в результате лицензия была отозвана. Уплаченного за лицензию $1 млн "ИнтерДнестрКом" так и не получил.

Вечная приватизация

Впервые выдать третью сотовую лицензию в Молдавии было решено еще в начале 2003 года, однако тогда речь шла о стандарте GSM (такую схему предложил Всемирный банк). В тот год правительство в очередной раз пыталось приватизировать "Молдтелеком", и для повышения его привлекательности было решено выдать ему GSM-лицензию. Цена лицензии была установлена на уровне $1 млн, причем для ее получения от "Молдтелекома" требовалось создать отдельную сотовую "дочку". "Это дочернее предприятие так и не было создано, и "Молдтелеком" не получил GSM-лицензии", - отметил Станислав Гордя из НАРЭИ. "Мы сочли, что невыгодно становиться третьим GSM-оператором в столь небольшой стране, как Молдова", - объяснил действия "Молдтелекома" Степан Музыка.
Первая попытка приватизации "Молдтелекома" состоялась в 1997 году. Тогда на продажу было выставлено 40% акций монополиста, а их минимальная стоимость была определена на уровне $120 млн. Консультантом выступал NM Rothschild & Sons Limited Bank. По воспоминанию Иона Касиана, который тогда являлся министром связи Молдавии, было раскуплено 18 комплектов тендерной документации, но к финальному этапу пришли всего три потенциальных инвестора - Romtelecom (Румыния), France Telecom и OTE (Греция). Позднее из игры вышел и Romtelecom, а France Telecom написал в тендерную комиссию, что его не устраивает предложенная схема приватизации. OTE предложил за 40% акций "Молдтелекома" $46,8 млн. Переговоры с OTE об увеличении суммы провалились. "На встрече греческой стороны с комиссией по приватизации ее председатель Ион Чубук заявил: "Или они заплатят $200 млн, или разговоры окончены". Греки поднялись и вышли", - вспоминает Ион Касиан.
Второй приватизационный конкурс в 2000 году был отложен из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынке телекоммуникаций. И, наконец, в 2003 году состоялась третья попытка приватизации, причем на продажу был выставлен уже 51% акций "Молдтелекома". В ноябре 2003 года конкурс состоялся: единственным претендентом оказалась "Московская городская телефонная сеть" (МГТС), предложившая за контрольный пакет $20 млн. Комиссия по приватизации сочла цену недостаточной и отказала МГТС в покупке.

Молдавские власти и после этого выражали желание приватизировать "Молдтелеком" - для этого, в частности, принималось решение выдать ему GSM-лицензию. Но в феврале 2005 года президент Молдавии Владимир Воронин заявил в эфире радиостанции "Эхо Москвы", что в ближайшее время власти не намерены приватизировать "Молдтелеком". "Ранее было очень много предложений по приватизации этого предприятия, однако все хотели купить его по дешевке", - подчеркнул Владимир Воронин, добавив, что государству не выгодно "продавать курицу, которая несет золотые яйца". В 2004 году выручка "Молдтелекома" составила около $120 млн, а прибыль - порядка $30 млн.
В начале марта 2005 года в Молдавии прошли парламентские выборы, и новая власть теоретически может вернуться к теме приватизации. Правда, глава одного из молдавских операторов считает, что государство в принципе не затевало бы приватизацию "Молдтелекома", если бы не обязательства страны после вступления в ВТО и давление Всемирного банка.
А вот в самостийном Приднестровье приватизация телефонной монополии состоялась. В начале 2003 года ГУП "Телеком Приднестровья" было преобразовано в ЗАО "Транстелеком", которое за $2,2 млн купил единственный претендент - принадлежащий частным лицам "ИнтерДнестрКом". Таким образом, последний стал приднестровским монополистом в секторах и фиксированной, и мобильной связи. "Транстелеком" обслуживает 130 тыс. абонентов, а "ИнтерДнестрКом" - более 40 тыс. подписчиков. Правда, официальный Кишинев не признает итогов приднестровской приватизации.

Сотовая связь ликвидирует бедность

Попытка приобретения молдавского оператора была и на сотовом рынке. В 2003 году контролирующий акционер Voxtel - французский оператор France Telecom задумался о выходе из молдавского бизнеса. К такому шагу его подтолкнула смена правил по ходу игры. В феврале 1998 года Voxtel стал победителем тендера по продаже первой в Молдавии GSM-лицензии, которая гарантировала эксклюзив на 5 лет. Но в 2000 году надвигались президентские выборы, и правительство решило продать и вторую GSM-лицензию - ее в апреле 2000 года приобрела компания Moldcell, принадлежащая холдингу Fintur Holdings B.V. (совместному проекту скандинавского оператора TeliaSonera и турецкого Turkcell). Moldcell, как и Voxtel, заплатил за лицензию $8 млн. "Цена нашей лицензии предполагала эксклюзив на 5 лет, это условие было нарушено. Мало того, возник вопрос и о выдаче третьей GSM-лицензии. France Telecom был не согласен с таким поворотом событий, и появилась идея выйти из проекта Voxtel", - говорит Франсис Желибтер. В 2003 году предложение France Telecom о покупке Voxtel сделал российский оператор "Мобильные ТелеСистемы" (МТС).

Однако стороны не договорились, и France Telecom по-прежнему является владельцем Voxtel. Для французского оператора ситуация прецедентна - это его единственный проект в СНГ. "До выхода на рынок Молдавии группа France Telecom/Orange организовала сотовую компанию MobilRom (Orange Romania) в соседней Румынии, и, создавая Voxtel, мы рассчитывали на синергетический эффект", - рассказывает Франсис Желибтер. Кроме того, у France Telecom были партнерские отношения с Moldavian Mobile Telephone (MMT) - молдавским оператором стандарта NMT-450, который в 1998 году ушел с рынка. Первоначальный состав акционеров Voxtel включал France Telecom (51% акций), MobilRom (5%), MMT (34%) и "Молдтелеком" (10%). Позднее в состав акционеров вошла Internationl Finance Corporation, IFC (5%), а ММТ была преобразована молдавскими бизнесменами в фирму ММТ bis и продана датскому оператору Great Nordic. Сегодня группе France Telecom/Orange принадлежит 54,6% акций Voxtel, "Молдтелекому" - 10%, IFC - 5%, а оставшиеся 30,4% контролирует ММТ bis, которую в декабре 2004 года приобрел у Great Nordic американский инвестиционный фонд Innova Capital, на паях с Orange владеющий сотовыми компаниями в Румынии и Словакии.

Сейчас France Telecom уже не собирается продавать Voxtel. "France Telecom чувствует себя комфортно в Молдавии и ощущает политическую волю как к привлечению новых иностранных инвесторов, так и сохранению существующих. Политическая и юридическая среда тоже стала для нас привлекательной", - сообщил "Стандарту" Франсис Желибтер.
Слухи о продаже ходили и вокруг Moldcell - поговаривали, что его покупкой интересуется российский "ВымпелКом". Халим Атеш утверждает, что это всего лишь слухи. "Большие российские группы хотят расширяться на рынки стран СНГ, и самый быстрый путь - это поглощения", - теоретизирует он. Moldcell - не единственный бизнес Fintur в СНГ: этому холдингу также принадлежат сотовые компании Azercell (Азербайджан), Geocell (Грузия) и K'Cell (Казахстан). Fintur полностью контролирует Moldcell: 89% акций молдавского оператора принадлежит ему напрямую и еще 11% - через 100%-ную "дочку" MoldFintur.
К концу марта 2005 года Voxtel декларировал 500 тыс. абонентов, а Moldcell - 320 тыс. подписчиков (86,6% всех пользователей мобильной связи Молдавии используют тарифы pre-paid). При этом каждая из компаний упрекает конкурента в некорректном подсчете абонентов. По данным НАРЭИ, только в течение 2004 года совокупная абонентская база двух GSM-операторов увеличилась на 317 тыс. человек, что означает годовой рост почти на 68%. За тот же период выручка двух сотовых игроков превысила $62 млн, увеличившись на 64% по сравнению с 2003 годом.

Несмотря на то что проникновение мобильной связи в Молдавии превышает 23%, а к концу 2005 года, по прогнозу НАРЭИ, достигнет 32%-35%, власти страны продолжают считать эту услугу уделом богатых. Каждый сотовый абонент, подключенный на контрактный тарифный план, обязан ежемесячно платить специальный налог "на ликвидацию бедности" в размере $2. Операторы считают, что это тормозит развитие рынка. "Правительство пытается использовать сотовые компании как дойную корову. Но это неверный путь: если отменить этот сбор, рынок будет расти быстрее, и в конечном итоге сумма налогов будет больше", - отмечает Халим Атеш. "Такой дополнительный налог мешает развитию рынка, но это политическое решение", - вторит Франсис Желибтер.
Рост сектора мобильной связи на руку и "Молдтелекому": за каждую минуту звонка с фиксированного аппарата на сотовый телефон его клиенты платят около $0,16, при этом "Молдтелеком" отдает оператору мобильной связи $0,07 за минуту, а $0,09 поступает в его доход.

Молдавия (Республика Молдова)

Население: 3,36 - 3,6 млн человек (по различным данным) + 580 тыс. человек - в непризнанной Приднестровской Молдавской республике.
Площадь: 33 760 кв. км.
Географическое положение: страна расположена в Юго-Восточной Европе. Граничит с Румынией на западе и с Украиной на востоке и юге.
Столица: Кишинев.
Форма правления: республика.
Глава государства - президент, глава правительства - премьер-министр, высший законодательный орган - однопалатный парламент.
Денежная единица: молдавский лей.
Обменный курс: 1 российский рубль=0,45 лея.
Инвестиционные рекомендации "Стандарта": выход на рынок местной телефонии с передачей международного трафика по IP-протоколу, организация контактов с АО "Молдтелеком" на случай нового решения о его приватизации.