"МегаФон" увеличил трафик на абонента

DSU (среднее количество услуг по передаче данных на одного абонента мобильной связи в месяц) у ПАО "МегаФон" во II квартале текущего года выросло на 45,6% почти до 8,8 Гб по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оператор связывает такие показатели с расширением тарифов, нацеленных на потребление услуг передачи данных, проникновением смартфонов, а также с разовым эффектом от проведения Чемпионата мира по футболу. Консолидированная выручка "МегаФона" во II квартале 2018 г. выросла на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила почти 82 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 11,5% по сравнению с прошлым годом и достигла 6,1 млрд руб. Выручка от услуг мобильной связи выросла на 4,6% до 68,3 млрд руб. 

"МегаФон" объявил финансовые и операционные результаты за II квартал 2018 г. Консолидированная выручка выросла на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила почти 82 млрд руб.

Показатель OIBDA вырос на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 32,3 млрд руб. Показатель рентабельности OIBDA составил 39,4% по сравнению с 39,3% во втором квартале 2017 г.

Чистая прибыль оператора выросла на 11,5% по сравнению с прошлым годом и достигла 6,2 млрд руб. CAPEX увеличился на 23,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 16,2 млрд руб.

Свободный денежный поток для акционеров вырос на 6,1% и достиг 7,9 млрд руб. Чистый долг на 30 июня 2018 г. составил 214,7 млрд руб.

Выручка от услуг мобильной связи увеличилась на 4,6% до 68,3 млрд руб. Число мобильных абонентов выросло на 0,1% и составило 77,5 млн человек (на 30 июня 2018 г.). Тогда как выручка от мобильной передачи данных увеличилась на 12,7% до 24,7 млрд руб. Выручка от услуг фиксированной связи выросла на 21,8% до 7,9 млрд руб. Выручка от продажи оборудования и аксессуаров снизилась на 7,3% до 5,7 млрд руб.

ARPDU (средний счет на одного пользователя услуг передачи данных за месяц) увеличилось на 10,7% до 258 руб. DSU выросло почти на 45,6% почти до 8,8 Гб. Такую динамику оператор связывает с проникновением смартфонов на рынок (на текущий момент оно составляет 67,4%), расширением тарифной линейки "Включайся!" и других тарифов, нацеленных на потребление абонентами интернет-трафика. "Потребление мобильного трафика также выросло во II квартале за счет разового эффекта, связанного с проведением Чемпионата мира по футболу", - отмечают в компании.

Напомним, что ЧМ-2018 побил мировой рекорд и стал самым "мобильным" событием за всю историю проведения массовых мероприятий (см. новость ComNews от 17 июля 2018 г.). В общей сложности за все дни в городах мундиаля на стадионах и фан-зонах в сети "МегаФона" болельщики и сопричастные проговорили более 34 млн минут - это больше 65 лет беспрерывных разговоров. Общий интернет-трафик достиг более 500 ТБ.

"Такой значительный рост достигнут, во многом, благодаря позитивному отклику рынка на наши инициативы по разработке продуктов, дальнейшее развитие тарифных планов, таких как "Включайся!", и других инновационных предложений в соответствии с намеченной цифровой стратегией", ― прокомментировал результаты генеральный директор "МегаФона" Сергей Солдатенков.

Говоря об экосистеме цифровых услуг, Сергей Солдатенков напомнил, что во II квартале 2018 г. "МегаФон" запустил умный сервис, который на основе анализа big data о поведении миллионов абонентов выбирает из каталога услуг оператора продукты и предлагает их индивидуально для каждого абонента. Оператор также расширил портфель B2B-предложений и перешел на модель "единого окна", чтобы сопровождать клиентов на всех стадиях их развития – от регистрации нового предприятия до массового подбора сотрудников и обеспечения безопасности систем.

В начале июня "МегаФон" показал первую VR-трансляцию футбольного матча с использованием технологии 5G. Тогда же оператор при содействии компаний Qualcomm Technologies Inc. и Nokia продемонстрировал работу готового к коммерческому внедрению абонентского оборудования 5G на своей сети в рамках тестовой зоны 5G, развернутой оператором в Москве, Петербурге и Казани в преддверии чемпионата мира по футболу (см. новость ComNews от 7 июня 2018 г.). С началом ЧМ-2018 "МегаФон" запустил беспилотные электробусы на сетях 5G (см. новость ComNews от 14 июня 2018 г. ). Оператор развернул пилотную зону сети 5G в диапазонах частот 3,4-3,8 ГГц в столице Татарстана на время проведения мирового футбольного первенства.

Оператор также тестирует возможность применения 5G для развития экосистемы "умного города". Совместно с Департаментом информационных технологий города Москвы (ДИТ) и компанией Huawei "МегаФон" представил инновационные решения на стыке телекоммуникаций и медицины – на примере удаленного использования аппарата УЗИ и проведения онлайн-консультаций, продемонстрировали телекоммуникационные решения для оперативных служб города и единую платформу для мониторинга окружающей среды.

Важным отметить, что в июле совет директоров "МегаФона" определил, что сохранение статуса публичной компании не является приоритетной стратегической задачей для нее (см. новость ComNews от 17 июля 2018 г.). Кроме того, он принял решение одобрить программу приобретения обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (ГДР), а также аннулирование листинга ГДР на Лондонской фондовой бирже (ЛФБ).

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко отмечает рост выручки от мобильной связи. По его словам, 6% рост ― это самый высокий темп роста за последние годы.

Также Георгий Ващенко обратил внимание в отчетности "МегаФона" на рост потребления мобильного трафика. "Рост трафика обусловлен не только увеличением числа абонентов, но и другими факторами, в частности, сезонностью, а также подготовкой к поведению Чемпионата мира по футболу", ―замечает Георгий Ващенко.

Однако из-за подготовки к ЧМ выросли также и капзатраты. В целом, по итогам года аналитик "Фридом Финанс" ожидает, что объем капвложений не превысит 63 млрд руб.

"Долговая нагрузка снизилась до 1,72х OIBDA на фоне роста OIBDA на 5%, ― замечает Георгий Ващенко. ― Это самый низкий уровень долга компании за 2 года". Однако это обстоятельство, по его мнению, не обрадует инвесторов. Это объясняется тем, что "МегаФон" намерен больше вкладывать в проекты цифровой экономики, в том числе, венчурные (рисковые).

Аналитик "Фридом Финанс" ожидает выручку около 83 млрд руб., OIBDA ― 33 млрд руб., а прибыль ― от 6 до 6,4 млрд руб.

Георгий Ващенко замечает, что отчетность будет слабо влиять на динамику котировок. "Компания объявила о выкупе акций, ее GDR перестанут торговаться на Лондонской фондовой бирже. Недавно глава компании дал понять, что не прочь сделать компанию частной, но сейчас для этого неподходящая рыночная конъюнктура. Значит, на горизонте нескольких месяцев или лет возможно ухудшение положения миноритарных акционеров. Крупные фонды могут исключить акции "МегаФона" из портфелей и листа ожидания, а значит, по окончании выкупа, котировки с высокой вероятностью, пойдут вниз", ― рассуждает он.

"Выручка и OIBDA оказались лучше ожиданий рынка, динамика частично обусловлена разовым эффектом от выполнения контракта на обслуживание ЧМ-2018 и изменениями правил учёта по МСФО, однако и без этих событий результаты выглядят достаточно сильно", ― оценил результаты "МегаФона" аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Тем не менее, прогноз на 2018 г. остался без изменений. По его словам, это подразумевает снижение OIBDA во II полугодии, что может говорить либо об ожидании значительного ухудшения рыночных условий (возможные причины – отмена внутрисетевого роуминга, ослабление рубля, усиление конкуренции), либо об излишней осторожности менеджмента.

"Сильного эффекта на стоимость акций отчётность не оказала, поскольку "МегаФон" готовится к проведению выкупа акций у миноритариев по заранее установленной цене в 9,75 долл. США за акцию/GDR и делистингу с Лондонской фондовой биржи", ―добавляет Сергей Либин.

Аналитик ГК "Финам" Леонид Делицын назвал рост выручки на 5,1% сильным результатом, который превосходит ожидания и сигнализирует о некотором оживлении рынка.

"Этим летом наиболее резонансными событиями, стали, наверное, не столько размещения на бирже, сколько уход с нее. Конечно, шума вокруг ухода Tesla гораздо больше, однако он лишь планируется, а вот  предложение о выкупе акций "МегаФона" действует уже сейчас и должно закончиться 22 августа. При этом объем выкупа равен всему free float, т.е. количеству акций, обращающихся на фондовом рынке (это 21% всех акций). Цена выкупа весьма высока - $9,75 – сейчас это эквивалентно 651 рублю (а, например, наша целевая цена по этой акции составляла лишь 608 рублей). Поэтому рост показателей чистой прибыли и свободного денежного потока, хотя и впечатляющий, игроков фондового рынка уже не слишком касается. Аналитики хотя и сопоставляют по инерции результаты со своими прогнозами (отмечая совпадение тех и других), но рекомендовать акции к покупке уже не могут, ― делится ситуацией на рынке Леонид Делицын. ―  Небольшое падение акций свидетельствует лишь о том, что игроки, ждавшие "до последнего", расстаются с акциями, чтобы получить средства немедленно".

Анлитик "Финам" полагает, что в дальнейшем, компании, покидающие фондовый рынок, рассчитывают освободиться от колебаний курса, вызванных эмоциями фондового рынка. По его словам, это дает им большую свободу действий и возможность для инновационного рывка. "В сложных условиях высокой конкуренции на рынке и ограниченных ресурсов потребителей, такая свобода является преимуществом. На мой взгляд, сдерживающим фактором для развития российских операторов являются их небольшие, в сравнении с глобальными аналогами, размеры – это хорошо для потребителя с точки зрения цен на услуги, но это не оставляет ресурсов для развития. Поэтому я не исключаю, что одним из вариантов развития рынка станет слияние некоторых операторов", ― заключает Леонид Делицын.