Новости / март 2020
LegalTech притягивает инвесторов

Фонд "ВТБ Капитал Управление активами" приобрел 33%-ную долю в капитале группы компаний "Европейская юридическая служба" (ЕЮС). Аналитики оценивают сделку в 3-4 млрд руб.
© ComNews
26.03.2020

ЕЮС является лидером российского рынка дистанционных юридических услуг. Фонд сформирован за счет привлечения средств частных инвесторов и нацелен на вложение капитала в зрелые компании с планами по выходу на IPO в ближайшие два-четыре года или продажи стратегическому инвестору. В ходе сделки ВТБ приобрел долю в 33% от капитала группы ЕЮС. Цель покупки - получение дохода для пайщиков фонда через рост стоимости объекта инвестиций.

Главный исполнительный директор "ВТБ Капитал Инвестиции", старший вице-президент, руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Владимир Потапов сказал корреспонденту ComNews: "Мы стараемся предложить клиентам максимально широкие возможности для инвестирования средств. Вложения в успешные быстрорастущие компании с планами реализации выхода в горизонте до пяти лет являются очень перспективным направлением, которое мы сейчас активно развиваем. Потенциальная доходность по вложенным средствам может составить свыше 30% годовых. Мы вкладываем средства в уже состоявшиеся компании, доказавшие состоятельность бизнес- и финансовой модели. Мы будем приветствовать коллаборацию ЕЮС с другими компаниями сегмента в рамках консолидационных процессов в отрасли. Мы уверены, что лидер может предложить как премиальный сервис, так и экономию на издержках и более дешевое финансирование, что привлекательно как для клиентов, так и для инвесторов".

Фонд, ориентированный на инвестиции в успешные технологические быстрорастущие компании, создан в апреле 2019 г. Его паи предназначены для квалифицированных инвесторов. Общий срок функционирования фонда - восемь лет, максимальный его размер - до 10 млрд руб. Вложение средств через данный инструмент предполагает инвестиционный период в четыре года. Выплату инвестиционного дохода планируется начать через три-четыре года после приобретения пая по мере выхода фонда из профинансированных проектов. На первом этапе было привлечено более 1 млрд руб. В начале марта состоялась очередная допэмиссия в фонд, которые предполагается проводить на регулярной основе по мере совершения инвестиций.

"Сделка с ЕЮС полностью соответствует мандату нашего фонда - мы инвестировали в зрелый, успешный технологичный бизнес. Бизнес-модель ЕЮС является принципиально новой для таких традиционных рынков, как рынок юридических услуг, медицинских сервисов, налогового консалтинга и др. Мы видим большой потенциал роста стоимости бизнеса, принимая во внимание высокие исторические и прогнозные темпы увеличения выручки компаний группы, а также способность оперативно решать острые вопросы в связи с глобальными изменениями экосистемы бизнеса. В частности, сегодня в период пандемии из-за распространения COVID-19 ЕЮС берет на себя задачи консультирования населения по проблемам, связанным со здоровьем (телемедицинский сервис "ТЕЛЕДОКТОР24"), и по правовым вопросам - больничным, удаленной работе, возврату денег за билеты и т.д. Необходимо отметить, что мы выступаем здесь как финансовый инвестор и нашей целью является прежде всего доход для пайщиков фонда", - подчеркнул руководитель направления альтернативных инвестиций "ВТБ Капитал Управление активами" Магомед Асхабов.

"За прошедший год объем нашей выручки вырос почти в два раза. Это говорит о том, что у рынка дистанционных юридических услуг и LegalTech большие перспективы. Сегодня "ВТБ Капитал Управление активами" является крупнейшим российским игроком, лидером инвестиционного рынка России, и сотрудничество с ним - действительно большой шаг для развития рынка в целом и нашей группы компаний, в частности. Партнерство позволит вывести наши сервисы на новый уровень, а также ускорит разработку новых сервисных B2B- и B2C-решений для рынка", - отметил президент и основатель ЕЮС Сергей Бекренёв.

Директор Центра юридических технологий IT-кластера фонда "Сколково" Антон Пронин отметил, что ЕЮС - это именно комплексный продукт по оказанию юридических услуг, медицинских сервисов, налогового консалтинга для B2C и B2B. "Если для юридических лиц такие сервисы являются более привычными, то для физических лиц такой формат "доставки" услуг до покупателя не является сильно распространенным, несмотря на развитие мобильных приложений и технологий. Большинство потребителей юридических услуг ассоциируют сервис с офлайн, то есть с посещением юридических компаний. Аналогичная ситуация и с медицинскими услугами: телемедицина только зарождается, хотя технологии уже сегодня предоставляют широкий спектр возможностей. Если же брать отдельно направление LegalTech, то за последние два года интерес инвесторов в России вырос. Только в 2019 г. прошли две крупнейшие сделки в отечественном LegalTech - ЕЮС с "ВТБ Капитал Инвестиции" и "Онлайн Патент" с НРИС. По-прежнему, уровень сделок и интерес далек от уровня ретейл-технологий или финтеха, но наблюдается положительный тренд", - прокомментировал Антон Пронин.

"Основная потребность B2B-потребителей лежит в области автоматической обработки документов, так как этой задаче уже много лет и эффект от ее оптимизации кратно ощутим. Такое же мнение и у зарубежных потребителей в Европе, Азии, США. Недаром на всех выставках решения по document & contract automation составляют порядка 40%, а такие гиганты, как Luminance, Kira Systems завоевывают рынки. Рынок онлайн-консультационных услуг также растет благодаря все большему переходу взаимодействий в интернет-пространство. Интернет- и чат-боты уже давно не вызывают негативной реакции и прочно входят в наш обиход. Популярность подобной модели предоставления сервиса повышается и у старшего поколения, которое последнее перестраивается в эпоху цифровизации. Мобильные операторы и производители мобильных телефонов проводят огромную работу в популяризации сервисов, которыми можно воспользоваться с помощью телефона, - рассказывает Антон Пронин. - Для сферы юридического консалтинга это огромный шаг, так как исторически общение с юристами вызывало негатив - это огромный ментальный барьер. В ЕЮС сейчас более 2,5 млн пользователей юридического сервиса в возрастном диапазоне от 14 лет до пенсионного возраста. Основная целевая аудитория - от 21 года до 45 лет. Потенциальных пользователей в десятки раз больше, потому что с ситуациями, требующими юридического совета - Legal advise, как говорят за рубежом, - мы встречаемся ежедневно. Важно, насколько мы умеем идентифицировать подобные ситуации в бытовых условиях и правильно, с правовой точки зрения, на них реагировать. То есть важен уровень нашей юридической и правовой грамотности. Чем он выше - тем выше потребность в подобных сервисах".

Аналитик ГК "Финам" Леонид Делицын оценил сделку в 3-4 млрд руб. "Легальные и регуляторные технологии - популярная ниша для инвестиций. В частности, известный аудитор Deloite подсчитал стартапы в сфере "регтеха", или регуляторных технологий. Это раздел финтеха, целью которого является обеспечение выполнения требований регуляторов к участникам рынков, чаще всего финансовых, но не только. Самым популярным направлением является комплаенс - проверка соответствия требованиям регулятора, в этом направлении в прошлом году был проинвестирован 141 стартап. Другим популярным направлением является проверка идентичности контрагентов, где обнаружилось 83 стартапа. Около полусотни компаний инвесторы благословили на создание систем риск-менеджмента, такое же количество предоставляет услуги автоматизации отчетности. Наконец, активно инвестируют в мониторинг трансакций. Объем инвестиций в регтех в 2018 г. оценивали в $3 млрд. По оценке Jupiter Research, в 2019 г. на услуги регтеха потрачено $25 млрд, а в 2024 г. траты вырастут до $127 млрд. За пределами регтеха можно назвать такую активную нишу легалтеха, как обеспечение авторских прав. Онлайн - это зрелая отрасль, и для инвесторов представляет интерес одно из примерно 3000 предложений, которые поступают от начинающих предпринимателей. Сами предложения могут относиться к любому сектору онлайна, хотя, конечно, сегодня найти инвестора на онлайн-версию традиционного СМИ будет очень сложно, на создание социальной сети, которая убьет "Фейсбук" - тоже сложно, на проект в сфере онлайн-образования - сложнее, чем пять лет назад, а к примеру, на проект маркетплейса или финтех-проект - еще можно. Сейчас есть желающие инвестировать в хайтек, не обладающие, однако, достаточными средствами и опытом, чтобы делать это самостоятельно. В такой ситуации инвестбанки могут выступать управляющими партнерами, предлагая клиентам воспользоваться своим опытом и экспертизой. В таком случае банк разделяет риск с партнерами, и каждый участник инвестиционного процесса рискует меньше, поэтому уровень новизны проектов, в которые вкладываются деньги, может расширяться", - прокомментировал Леонид Делицын.

Новости из связанных рубрик