Инвестиционный холдинг ГК "Ташир Медика" приобрел 50% долю в компаниях-разработчиках ИТ-решений для государственной и частной систем здравоохранения "Нетрика Медицина" и "ЭлНетМед". Акционеры рассчитывают на двухкратный рост группы компаний в течение ближайших трех лет, обеспеченный инвестициями в новые продукты, развитием кадрового потенциала и новыми сделками M&A.
© ComNews
18.10.2021

Компания "ЭлНетМед" входит в группу компаний "Нетрика" и является разработчиком платформы N3.Health. "Нетрика Медицина" - спин-офф проект ГК "Нетрика", специализирующийся на интеграции медицинских информационных систем и создании сервисов для пациентов, врачей и организаторов здравоохранения.

Приобретенные компании станут ядром развития новой частной цифровой экосистемы здравоохранения.

Стратегическим приоритетом партнерства является поддержка развития "ЭлНетМед" через масштабирование сервисов цифровой медицины на большее количество частных медицинских клиник, лабораторий и страховых компаний (В2В), а в перспективе - создание сервисов для пациентов (В2С).

Цена сделки не раскрывается. Председатель совета директоров ГК "Нетрика" Артем Мошков отмечает, что структура руководства не изменится. Контрольный пакет инвестор не получит, так как сделка 50/50. Стороны рассматривают сделку как стратегическое партнерство. Акции распределены следующим образом: у "Ташир Медика" 50%, у Артема Мошкова 42% и Алексея Ильина 8% (управляющий партнер компании "Нетрика").

Аналитик ФГ "Финам" Леонид Делицын оценивает сделку в 460 млн руб. По мнению аналитика, приобретена доля в прибыльных компаниях, разрабатывающих ИТ-решения для системы здравоохранения, что означает стабильный спрос.

Аналитик "Фридом Финанс" Антон Скловец оценивает сделку в 1,5 млрд руб. "Актив является важным, компания масштабирует свой бизнес. В портфеле компании - более 40 ИТ-продуктов для разных отраслей медицины, а ключевой продукт - платформа "N3.Здравоохранение" - обеспечивает обмен данными между медицинскими организациями и федеральными сервисами. Платформа внедрена и используется в 20 субъектах РФ, Министерстве здравоохранения РФ и ФМБА России. Так же "Нетрика Медицина" позволит получить доступ к гостендерам", - отмечает Антон Скловец.

Леонид Делицын отмечает, что медицина - непростая область для традиционного венчурного инвестирования в стиле Силиконовой Долины, поскольку это регулируемая государством отрасль.

"Цифровизация медицины может быть привлекательна для специализированных инвесторов, в первую очередь для таких, которые рассчитывают на длительные проекты, и у которых есть компании, умеющие внедрять решения в государственных организациях. В данной сделке инвестором выступает инвестиционный холдинг, специализирующийся на управлении медицинскими проектами", - подчеркивает Леонид Делицын.

По мнению аналитика, инвесторов привлекает потенциально очень большой рынок, поскольку потребителем медицинских услуг является каждый.

"Вполне вероятно, что еще больше компаний из индустрий, которые принято относить к традиционному бизнесу и которые создают продукты и услуги для всего населения (строительство, ритейл), будут создавать инвестиционные подразделения, которые станут вкладываться в цифровую медицину", - подчеркивает Леонид Делицын.

Цифровизация медицины крайне привлекательное направление инвестирования, считает Антон Скловец. "Сейчас идет ускоренная цифровизация государственной медицины, коммерческая медицина не менее активно движется в этом же направлении. Потенциал развития не исчерпан и представляет собой весьма широкое и привлекательное поле для инвестиций", - отмечает Антон Скловец.

"Сектор фармацевтики (медицины) всегда был и будет востребован. Пул государственных заказов, разнообразные частные разработки, которые с течением времени активно поддерживают интерес к этой сфере. На сегодня наиболее актуальны переход к аналитике на основе первичных данных и расширение дистанционного взаимодействия пациента с медицинскими организациями и подключение к ЕГИСЗ всех медицинских учреждений. Все это требует технологических решений, а предоставление возможности их практической реализации принесет неплохую выручку", - подчеркивает Антон Скловец.

Рынок цифровой медицины за последние два года показал существенный рост, в основном за счет ускоренных темпов цифровизации государственного сектора медицины, и, по средним оценкам, достиг 17 млрд рублей, что составляет 0,6 % общего рынка здравоохранения в России, а по прогнозам на ближайшие два года может достичь отметки 3%, отмечает Антон Скловец.

"Если говорить о компании "Нетрика Медицина", то с этой платформой интегрированы большинство вендоров прикладных систем для медицины, представленных на российском рынке - это более 100 систем разных разработчиков. К платформе подключены медицинские организации, обслуживающие в общей сложности более 25 миллионов человек, за последние пять лет выручка компании увеличилась трехкратно. Все это свидетельствует об активном интересе к цифровизации медицины", - подчеркивает Антон Скловец.

Директор по продуктовой стратегии группы "Т1" Сергей Иванов отмечает, что решениями для анализа больших массивов медицинских данных активно занимаются уже более 10 лет в Юго-восточной Азии (в Китае, Малайзии, на Тайване) и порядка семи лет в США и Серверной Европе. "Например, всем известные умные часы компании Apple - это один из промежуточных продуктов, сформировавшихся именно в результате подобных исследований. К сожалению, Россия только включилась в эту цифровую гонку", - подчеркивает Сергей Иванов.

"Особенностью текущего положения на рынке российских решений является высокое качество математических моделей при отсутствии данных для обучения на больших выборках и построения предиктивных алгоритмов на этих данных. Затруднение вызвано отсутствием датасетов или их недостаточным качеством по отдельным видам симптоматики и диагнозов, которые необходимы для машинного обучения ИИ. Широкая выборка различных показателей жизнедеятельности и их обработка позволяют формировать сложные зависимости и диагностировать практически все известные науке болезни. При этом необходимо учитывать, что сбор и обработка обезличенной информации все равно попадают в разряд "персональных данных" и регулируются соответствующими нормами права, что значительно затрудняет развитие российских проектов и инициатив", - отмечает Сергей Иванов.

Старший инвестиционный аналитик компании Softline Тимур Тажетдинов считает, что медицина остается одной из немногих консервативных сфер, в которой потенциал цифровизации только начинает реализовываться.

"Лидеры в этой сфере только начинают формироваться - это "СберЗдоровье", BestDoctor, которые делают упор на B2C решения. С другой стороны, сфера очень зависима от государства - это создает давление на инновационные решения из-за необходимости сертификаций, долгих циклов сделки и сильной регуляции сектора", - отмечает Тимур Тажетдинов.

"Нетрика Медицина" - бывшее подразделение компании "Нетрика", которое имеет большой опыт разработки IT-проектов в государственном секторе. Думаю, что именно это привлекло "Ташир Медика" - технологии и опыт реализации госпроектов будут отличным дополнением к портфелю компании", - считает Тимур Тажетдинов.

"Нетрика" - достаточно большой игрок на рынке IT-проектов в госсекторе, с выручкой 800 млн руб. в 2020 г. "Нетрика Медицина" - это первая компания сертифицированная на работу с Единой государственной информационной системой в сфере здравоохранения (ЕГИСЗ), которая будет становиться обязательной для работы медицинских учреждений. Это дает конкурентное премущество для "Нетрики" и медицинской экосистемы "Ташир Медика". В 2020 г. компания получила госконтрактов на 373 млн руб., и с помощью "Ташир Медика" сможет нарастить объем в будущем", - отмечает Тимур Тажетдинов.

Очевидно, что ковид значительно ускорил развитие цифровизации медицины как в мире, так и в России, подчеркивает Тимур Тажетдинов.

"В 2019 г. мировой объем инвестиций в сферу здравоохранения составил $55 млрд, а в ковидный 2020 г. - 80 млрд. Большая доля этих денег ушла в цифровизацию медицины. Нужно отметить некоторые сегменты рынка, которые стали основными бенефициарами пандемии - например телемедицина, которая за 2020 г. по некоторым оценкам выросла в 30-40 раз", - отмечает Тимур Тажетдинов.

Заместитель директора по разработке программного обеспечения ИТ-компании "Крок" Василий Мухин считает, что самые популярные направления цифровизации медицины - это те, которые поддерживаются на уровне государства.

"В формате самого большого рынка - рынка госучреждений - это все, что связано с электронной медицинской картой и в целом построением единого цифрового контура, экосистемы. Можно выделить лабораторные системы и их интеграцию с медицинскими информационными системами, вертикальные интегрированные медицинские системы по профилям кардиология, неонатология, онкология и еще ряд систем", - отмечает Василий Мухин.

Для частных организаций также интересно использование решений, базирующихся на технологии искусственного интеллекта, подчеркивает Василий Мухин. "И тут есть два вектора развития. В подавляющем большинстве случаев ИИ применяется для распознавания изображений (рентгенология, маммография и т.п.), также присутствуют и системы предсказательной аналитики - оценивающие, например, популяционную картину или определяющие склонности к конкретным заболеваниям", - отмечает Василий Мухин.

В последние четыре года рынок цифровизации медицины развивается очень активно, и это стимулировал запуск в 2019 г. федерального проекта, считает Василий Мухин.

"С одной стороны, рынок наполнился государственным финансированием, с другой - технологически многие медицинские организации созрели к созданию и применению решений на базе ИИ и других современных технологий и готовы к изменениям.

Пандемия также стимулировала динамику, в частности, в направлении телемедицинских услуг или искусственного интеллекта, который сейчас активно применяется, например, при диагностике вируса", - отмечает Василий Мухин.

"Нетрика" - содержательный игрок на рынке цифровизации медицины. Особенность компании заключается в том, что она не стремится создать региональные монолитные системы, а заметна на рынке и ценится, как поставщик интеграционных решений. При этом значительный набор функциональных модулей, который есть в распоряжении "Нетрики", принципиально может закрыть все ключевые потребности в комплексной автоматизации отдельно взятого региона или крупной медицинской организации", - подчеркивает Василий Мухин.

Новости из связанных рубрик