SK Capital купил десятую часть акций Softline
ПАО "Софтлайн" (ГК Softline) заключило сделку с ООО "СК Капитал" (Sk Capital) по продаже более 10% обыкновенных акций на сумму 5 млрд руб. из квазиказначейского пакета акций компании. Так, Sk Capital стал крупнейшим миноритарным акционером ГК Softline.
Учредителями Sk Capital в равных долях (по 50%) являются Фонд "Сколково" и государственная корпорация развития России ВЭБ.РФ.
Пресс-служба "Софтлайна" сообщила корреспонденту ComNews, что Sk Capital покупал акции у ООО "Инвестпроекты" - это дочерняя компания "Софтлайна". Месяцем ранее, 9 июля, она приобрела 1,053 млн акций "Софтлайна" на Московской бирже за один торговый день.
https://www.comnews.ru/content/240152/2025-07-14/2025-w29/1008/ooo-inve…
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что прошедшая в июле сделка по продаже "Софталайном" акций ее дочерней компании, с одной стороны, могла быть подготовкой к сделке с Sk Capital, с другой - нет.
"Sk Capital - это не профучастник фондового рынка, не портфельный инвестор, он выполняет функции стратегического инвестора в бизнес высокотехнологичных компаний. Со стратегическим инвестором сделки никогда не заключаются быстро, это, как правило, подразумевает долгий процесс структурирования, чтобы сделка оказалась выгодной обеим сторонам", - отметила Наталья Мильчакова.
С другой стороны, по ее словам, "Софтлайн" - крупная публичная компания, имеющая рыночную котировку и сама инвестирующая в стартапы, поэтому у нее мог быть выбор привлечения капитала другими способами и от другого инвестора. "Возможно, выбор этого инвестора был на конкурсной основе. Значит, июльская сделка не обязательно готовилась именно для вхождения в акции "Софтлайна" компании Sk Capital. Возможно, был другой кандидат или даже несколько кандидатов, но Sk Capital, видимо, предложил наилучшие условия", - предположила Наталья Мильчакова.
По информации о сделке, Sk Capital и ГК Softline пришли к соглашению, что для поддержания стабильности рыночных котировок инвестор берет на себя обязательство воздерживаться от продажи акций "Софтлайна" на протяжении двух лет после завершения сделки; по истечении этого срока Sk Capital гарантирует, что объем реализации акций компании на Московской бирже в рамках одного торгового дня не превысит 10% от общего объема торгов за предшествующий торговый день.
В начале 2024 г. стало известно, что госкорпорация ВЭБ.РФ вошла в акционерный капитал инвестиционной платформы Sk Capital и что Sk Capital будет содействовать в реализации инвестиционной политики ВЭБ.РФ. "Наблюдательный совет ВЭБ.РФ принял решение о том, что направит на горизонте двух-трех лет на венчурные инвестиции 50 млрд руб. при активном вовлечении частного капитала", - сообщала пресс-служба Sk Capital полтора года назад.
Пресс-служба Sk Capital подтвердила корреспонденту ComNews, что приобретение акций "Софтлайна" - это реализация совместной стратегии Sk Capital и ВЭБ.РФ в области венчурных инвестиций.
На вопрос, планируют ли Sk Capital и ВЭБ.РФ участвовать в тои или иной мере в управлении ГК Softline, представитель пресс-службы Sk Capital сообщил, что инвестиция Sk Capital в "Софтлайн" - это не просто финансовая сделка, а залог долгосрочного партнерства.
"Мы видим в компании драйвер роста для технологического сектора России и поддерживаем ее стратегию консолидации и развития. Опыт и ресурсы Sk Capital обеспечат усиление ее рыночных позиций как на локальном, так и на международном уровне", - добавил представитель пресс-службы Sk Capital.
По данным ГК Softline, привлеченные инвестиции позволят группе ускорить развитие в ключевых и перспективных направлениях - как органическое, так и благодаря продуманным M&A-сделкам; компания последовательно реализует стратегию слияний и поглощений, направленную на укрепление позиций в качестве системообразующего игрока на российском ИТ-рынке, действуя по модели Buy&Build, которая полностью соответствует видению инвестиционной стратегии Sk Capital.
С 2022 г. ГК Softline завершила более 16 M&A-сделок, включая приобретения малых технологических компаний, резидентов "Сколково". В 2024 г. группа приобрела контролирующую долю в одном из ведущих мировых производителей лазерных решений с производственными мощностями VPG LaserONE (ранее - "ИРЭ-Полюс").
Выручка по МСФО ПАО "Софтлайн" за 2024 г. составила 81,1 млрд руб., чистая прибыль 2,14 млрд руб. Выручка Sk Capital за 2024 г. составила 325,42 млн руб., убыток - 174,95 млн руб.
Наталья Мильчакова считает, что привлечение "Софтлайном" пяти млрд руб. от Sk Capital, с учетом, что это не заемный капитал, положительно повлияет на рост капитализации компании.
"Целевая цена акции "Софтлайна" составляет 130 руб. за бумагу, то есть от текущих котировок еще есть потенциал роста в 5-6%. Однако если группа использует эти средства на покупку новых перспективных активов, мы целевую цену пересмотрим в сторону повышения. Акции "Софтлайна" - интересны для инвестирования с дальним временным горизонтом, от нескольких месяцев до года. На рост капитализации "Софтлайна" также работает фактор импортозамещения и фактор отсутствия крупных и очень крупных иностранных конкурентов на российском рынке", - добавила Наталья Мильчакова.
Цена акции "Софтлайна" на момент 12 августа составила 119,28 руб. Еще в пятницу, 8 августа, стоимость составляла 103,28 руб. По итогам самого первого дня торгов, 26 сентября 2023 г., стоимость акции составляла 148,6 руб., а максимальной цены акция достигла спустя три дня торгов, 29 сентября 2023 г., достигнув 216,02 руб. Однако выше этого цена за акцию "Софтлайна" больше не поднималась.
