Идти до конца вопреки. SR Space не изменила планы по привлечению инвестиций
Об этом корреспонденту ComNews сообщил представитель пресс-службы АО "СР Спейс" (SR Space). Он отметил, что компания использовала комбинированный порядок размещения акций: "С 28 июня по 4 октября 2024 г. мы провели предварительный сбор предложений, а затем размещение проходило в порядке ежедневного удовлетворения заявок и завершилось 30 июня 2025 г. Мы еще продолжаем процесс привлечения инвестиций. Пока целимся в срок до конца лета".
Генеральный директор SR Space Олег Мансуров пояснил, что раунд А компания начала с запуска предварительного публичного размещения акций (pre-IPO): "И, соответственно, он у нас продолжается. Потому что нам, чтобы двинуться дальше, в любом случае нужно эти деньги привлечь. Pre-IPO это была форма, с помощью которой мы хотели раунд А закрыть, но не получилось. Соответственно, мы сейчас напрямую работаем с инвесторами, не через биржу".
Представитель пресс-службы компании отметил, что для того, чтобы достичь желаемой цели с самого начала, SR Space привлекала внешних специалистов, в частности финансовых аналитиков и экспертов: "Это были АО "Банк Синара", ООО "Компания БКС", ПАО "Сбербанк" и другие. На вопрос корреспондента ComNews, продолжает ли компания целиться в изначально желаемую сумму, заявленную в рамках pre-IPO в 1,5 млрд руб. и в эмиссию 555 555 тыс. акций, представитель пресс-службы компании, ответил, что предпочел бы вернуться к этому вопросу позже.
Изначально в июле 2024 г. SR Space начала pre-IPO на Мосбирже. Как тогда заявлял Олег Мансуров, процедура pre-IPO продлится в течение трех недель, но если компания сможет заполнить книгу заявок быстрее, то продажа акций SR Space прекратится ранее 8 августа. Удовлетворение заявок будет идти в хронологическом порядке их подачи. На тот момент Олег Мансуров говорил, что через 3-4 года SR Space может выйти на IPO.
https://www.comnews.ru/content/234432/2024-07-23/2024-w30/1007/sr-space-vzletela-mosbirzhe
Как сообщало РБК в октябре 2024 г., по итогам pre-IPO частная космическая компания SR Space разместила 8,5 тыс. акций общей стоимостью 23,47 млн руб. В рамках сделки была проведена дополнительная эмиссия 10% ценных бумаг (555 555 обыкновенных акций), изначально планировалось привлечь 1,528 млрд руб.
В феврале 2025 г. SR Space сообщила ComNews, что сохраняет намерения привлечь 1,5 млрд руб. в формате pre-IPO при том, что в 2024 г. компании удалось привлечь лишь 23,47 млн руб. "Pre-IPO продолжает идти. Мы на пути финализации договоренностей с рядом инвесторов и планируем закрытие сделок по pre-IPO до ранее установленного дедлайна - 27 июня 2025 г. Решение об окончании раунда мы будем принимать самостоятельно, но его еще важно будет согласовать с Банком России в виде отчета о проведенном размещении ценных бумаг. Наша цель сделать так, чтобы акционеры компании ничуть не пострадали, даже если не все акции будут проданы в рамках данного размещения и остались с нами надолго, как минимум до IPO", - уточнил представитель пресс-службы SR Space.
Представитель пресс-службы Банка России сказал корреспонденту ComNews, что частные случаи сделок регулятор не комментирует.
В апреле 2025 г. Федеральная налоговая служба (ФНС) приостановила операции по счетам холдинга SR Space. В июле 2025 г. ФНС подала на банкротство компании в арбитражный суд г. Москвы. Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова отметила, что у SR Space очень небольшие шансы привлечь желаемый объем инвестиций в ходе pre-IPO и вообще на фондовом рынке: "Учитывая особенности бизнеса компании, далеко не каждый инвестор захочет иметь дело с компанией, которая находится под санкциями или потенциально может под них подпасть. Возможно, компания, опять же, с учетом особенностей производимой ею продукции и оказываемых услуг, могла бы рассчитывать на государственные гранты, от Минпромторга, например, или вообще на бюджетное финансирование, на наш взгляд, такой бизнес вообще должен был бы финансироваться государством. Или обратиться за помощью к государственным банкам, чтобы предоставили компании даже не заемное финансирование, а прямые инвестиции в проекты в обмен на участие в капитале. Поскольку кредиторы уже готовы инициировать банкротство компании, скорее всего, судьба pre-IPO остается под большим вопросом".
Наталья Мильчакова поведала, что в России было немало случаев, когда на публичный фондовый рынок выходили компании с высокой долговой нагрузкой ("Сегежа", например), но фондовый рынок как раз им и помогал (вместе с очень сильным и богатым контролирующим акционером) решить проблемы привлечения средств для погашения долгов.
Наталья Мильчакова отметила, что примеров выхода на первую публичную продажу акций акционерного общества неограниченному кругу лиц акций компании (IPO), находящейся на грани банкротства, в России еще не было: "За рубежом о подобных примерах тоже нам не известно, да и было бы странно, чтобы, например, Банк России в РФ, Комиссия по ценным бумагам и биржам США или национальный регулятор фондового рынка в любой другой стране зарегистрировал бы проспект ценных бумаг эмитента, находящегося на грани банкротства, более того, ни один уважающий себя и клиентов инвестиционный институт не захотел бы принимать участие в размещении таких акций. Вместе с тем, есть немало случаев, когда на публичный фондовый рынок (много таких примеров есть в США) выходят так называемые "мемные" высокорискованные акции, которые обеспечены непонятно какими активами и которые в перспективе могут легко оказаться на грани банкротства".
По мнению Натальи Мильчаковой, SR Space могла бы стать вполне себе респектабельным эмитентом, если бы получила государственное финансирование в необходимом ей объеме, и в этом случае могла бы, улучшив финансовые результаты, выйти уже не на pre-, а на настоящее IPO, которое могло бы быть успешным хотя бы потому, что это было бы IPO фактической госкомпании.
